广积粮
高筑墙后,是广积粮。
安全问题解决后,加密货币交易所的另一个重心是:用户导流,并从中不断积累收入。
除了平台本身,HashKey 有两种导流方式,一个是与券商合作,一个是与 Web3 公司合作。
Foresight News 了解到,HashKey 目前已与华富建业证券、海通证券、Longbridge Whale 等五家券商进行合作,共同开拓用户,也共同收取用户交易手续费。「预计明年可以支持加密货币业务的券商会井喷式出现,目前券商们拿到 1 号牌后正在做两个升级,一个是升级为可以做加密货币业务,第二个升级是为散户提供交易加密货币服务。」翁晓奇说到。
券商们本身拥有大量的用户流量,可以为交易所导流。一位不愿具名的香港证券行业高管向 Foresisight News 透露:目前香港将近 200 家仍在营业的券商,已有 60 多家券商在申请做加密货币业务(并不只限于交易所),他们将成为开拓香港加密市场不可忽视的重要力量。
此外,原生的 Web3 公司也可以将用户导流至 HashKey 等持牌加密货币交易所,HashKey Exchange 选择的是与 imToken 合作。HashKey Exchange 可以为 imToken 用户提供合规便捷的法币出入金和虚拟资产交易等服务, imToken 可以满足 HashKey Exchange 用户自我管理资产的需求。
这些复杂的合作关系的背后,则是需要大量既懂加密行业、又懂金融行业、还懂技术的复合型人才。一位知情人士透露:「 HashKey 为了招一名既懂加密又懂金融的 CTO,开出了 800 万的年薪。」

HashKey 总部前台( Foresight News 摄)
香港上百家公司一拥而上开拓加密货币业务,作为核心环节,做合规加密货币交易所如此暴利吗?
实际情况或许并非如此。Foresight News 了解到,目前已拿牌或者正在拿牌的加密货币交易所在用户积累上正处于起步阶段,在短期内想要盈利是一种幻想。
翁晓奇也并不认为持牌交易所好赚钱,不过他也指出对更长期的未来有信心。据他的阐述,这一信心来自于可预期的多元化收入模式,以及在更长时间周期下 Cryoto 与 Web3 之间的互动增长。
从 HashKey 的收入模式来看,港府支持下的香港加密货币交易所将会有多种收入来源。
「我粗略把收入分为 TO C 和 TO B 两部分,TO C 是面向散户和专业投资者的,这占到整个收入的大头;另外一部分是 TO B,比如面向券商,以及场外交易——HashKey Brokerage,这一块也是收取手续费,此外我们还会面向行业提供托管服务,比如 Coinbase 面向比特币 EFF、以太坊 ETF 的申请者提供服务:包括:底层交易服务,包括资产托管服务、共享监督协议等一套基础设施。」翁晓奇说。
RWA 和稳定币,是最近加密行业的热点话题,也是交易所的创收途径,HashKey 对此也比较重视。以 Coinbase 为例,交易所与稳定币之间是一个很好的合作典范,通过 Coinbase 的支持,USDC 的铸币量带来的相应收入,两方会有相应的分成,这也会成为 HashKey 未来的业务选择。
不过,从中短期来看,翁晓奇并不认为持牌加密货币交易所是好赚钱的。
「这是很多人过去的一个误解,觉得升了牌照,就可以很轻松的挣很多钱,其实不是。因为持牌的虚拟货币交易所的经营需要符合一系列的规范,导致它很多行为要受到合规的要求,有自己的经营特色才能在市场上获得成功,我们看到有拿到牌照或者接近拿牌的企业,已经在出售牌照中了。」
翁晓奇也没有否认在更长时间维度下,长期的信念所带来的收获。
「香港的 Crypto 与 Web3 之间的关系,有望成为一个类似于当年纳斯达克与互联网的关系,衍生出来一个近 20 年的牛市。」翁晓奇说。
此外,加密货币市场仍是一片广阔的处女地,香港这样的金融发达地区都有待开拓,更别提更广阔的亚洲市场了。
「香港是集多种语言人才汇聚的地方,不仅有中文人才,英文人才,甚至一些小语种人才,在当地都能找得到,它适合于服务整个亚洲板块,相比西方的加密机构能够更好的了解与服务当地机构用户与散户用户。」
「我们希望先从香港这个有很大牌照优势的地方率先开始,模式成功后,再往其他地区复制,目前我们可以在 SFC (香港证监会)所支持批准的 16 个国家和地区开拓业务,东南亚和台湾都是我们的重点地区。」翁晓奇说。据了解,目前 HashKey 已经拿到了日本的加密牌照(2021 年 6 月)和新加坡牌照(2022 年 11 月)
。
「这是一个比美国更广阔的市场。」翁晓奇补充道。