比特币现货 ETF 的优缺点
投资比特币现货 ETF 有几点优势。它可以让投资者在无需管理或存储比特币的情况下,仍能受益于比特币价格波动的敞口,从而消除安全性和数字钱包方面的顾虑。此外,由于这些 ETF 在传统证券交易所进行交易,这就将比特币纳入了监管框架中,增加了广大受众的信任感。最后,对于传统投资者来说,比特币现货 ETF 投资更加简单,因为是在他们熟悉的股票交易框架中运行。
然而,与任何投资一样,比特币现货 ETF 也存在潜在风险。比特币现货 ETF 的价值将随着比特币的价格变动而波动。此外,由于相关费用或管理问题,ETF 的表现可能并不总是与比特币完全一致。尽管 ETF 使得比特币与传统金融和监管更加紧密地联系在一起,但加密货币市场依旧变幻莫测。最后,由于交易 ETF 需要收取额外费用,交易 ETF 的成本相比交易现货加密货币来说要更高。ETF 的相关费用可能高达 2.5%,而现货加密货币交易的费用则通常低得多。
请注意,以太坊现货 ETF 或其他加密货币现货 ETF 的运作方式与比特币现货 ETF 类似,它们的优缺点也是类似的。
什么是比特币期货 ETF?
比特币期货 ETF 是一种不直接持有比特币的交易所交易基金。它投资于比特币期货合约,期货合约是指在未来约定日期以预定价格买卖比特币的协议。这样一来,投资者可以在不持有比特币的情况下对比特币的未来价格波动进行投机。
假设有一种名为“BitFutures”的比特币期货 ETF,其主要目标是通过购买比特币期货合约来追踪比特币的未来价格。BitFutures ETF 由一家金融机构设立并管理。假设 BitFutures 计划购买 1,000 个比特币期货合约,每个合约代表在三个月后以 55,000 美元的价格购买一枚比特币的权利。
为了筹集购买合约的资金,“BitFutures”发行了 1,000 万股份,每股都代表着对这些期货合约可能产生的利润(或亏损)的所有权。这意味着每股代表对每个期货合约 0.0001 的所有权。
投资者可以在普通证券交易所购买 BitFutures 的股票,就像购买其他公司的股票一样。如果市场认为比特币在三个月后的价格将远高于 55,000 美元,那么这些股份可能会以溢价交易。相反,如果市场持悲观态度,那么这些股份可能会以折价交易。
假设 BitFutures 的交易价格为每股 10 美元。一位投资者认为比特币价格将在接下来的三个月上涨,花费 1 万美元购买了 1,000 股股票。三个月后,如果期货合约盈利,BitFutures 股票的价值很可能会上涨。如果这位投资者的判断是正确的,每股价格涨至 12 美元,则该投资现在价值 12,000 美元,净利润为 2,000 美元。
实质上,当您购买类似 BitFutures 的比特币期货 ETF 股票时,就等于您间接地对比特币的未来价格进行押注,但并不直接持有加密货币或期货合约。相反,您购买的是拥有这些合约的基金的一部分。请注意,以太坊期货 ETF 的运作方式与比特币期货 ETF 类似。
比特币期货 ETF 的优缺点
比特币期货 ETF 的优势和比特币现货 ETF 类似。比特币期货 ETF 让投资者能够在无需购买或管理比特币的情况下,获得比特币价格波动的敞口。比特币期货ETF同样在受监管的环境中运作,这意味着比特币期货 ETF 需要遵守金融监管机构制定的标准。此外,它们提供较其他投资工具更大的流动性,投资者可以轻松在传统证券交易所买卖 ETF 股份。
比特币期货 ETF 的缺点或风险之一是不提供直接的比特币敞口。比特币期货 ETF 的投资者并非直接持有比特币,而是持有投资于期货合约的基金份额。由于合约市场具有复杂性,而比特币期货 ETF 的表现与合约市场挂钩,因此比特币期货 ETF 也比较复杂。除了拉低收益的额外管理费用之外,比特币期货 ETF 的价值可能不会始终与比特币的价格变动保持一致。最后,比特币期货 ETF 还面临交易对手风险,因为期货合约中的交易对手可能无法履行合约要求。