数据全线飙升，一览 Messari 的四季度 Solana 生态报告

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撰文：Peter Horton

编译：Frank，Foresight News

要点：

Solana 的许多指标在 2023 年第四季度都保持了环比增长，包括市值（423%）、平均每日费用支付者数量（102%）、DeFi TVL （303%）、日均 DEX 交易量（961%）和日均 NFT 交易量（359%）。
Solana 基金会的年度 Breakpoint 会议推动生态增长，包括 Jupiter 永续交易产品和代币发行、Frankendancer、Backpack Exchange 和 Render 在内的团队发布了许多重大公告；
JTO 空投和 BONK 在 Coinbase 上市交易进一步刺激了 2023 年 12 月的链上活动；
2024 年第一季度及后续的催化剂包括 Jupiter 空投、代币扩展以及 Firedancer 和 TinyDancer 发布的持续进展；

Solana 入门

Solana 是一个公共开源区块链，旨在不牺牲去中心化和安全性的情况下提供可扩展性和智能合约支持。它通过一种称为历史证明（PoH）的时间戳机制来实现这一点。借助 PoH，网络可以在通过权益证明 (PoS) 机制处理交易之前对交易进行排序和批量处理。Solana 其他设计目标包括亚秒级结算、低交易成本以及支持 Rust、C、C++ 和 Move 在内的所有 LLVM 兼容的智能合约语言。

关键指标

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财务分析

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SOL 是 2023 年第四季度加密货币市场反弹的领头羊之一，截至 2023 年底，SOL 市值为 438 亿美元，环比增长 423%，同比增长 1106%。

2023 年第四季度，SOL 的市值超过 ADA、USDC 和 XRP，在所有加密货币中排名第五，而其 2023 年年初的市值排名则为第 17 位。

以 SOL 计的 Solana 的季度收入（衡量协议收取的所有费用）环比增长 19%，而随着 SOL 价格的上涨，以美元计的季度总收入增加了两倍多，达到 1370 万美元，且这些费用的一半被销毁，另一半则分配给区块生产者。

目前这些销毁的代币并没有显着降低通胀，所以 2023 年第四季度末的通胀率为 5.6%——该通胀率严格衡量为验证者奖励而发行的新代币，不考虑其他代币解锁。

通货膨胀率将继续以每 epoch 15% 的速度下降，直到稳定在 1.5%。截至撰写本文时，有资格进行质押的 SOL 中，有 71.5% 已质押，也即这些持有者选择自己的持有量不被稀释。请注意，Solana Labs 或基金会持有的代币尽管未被锁定，但并不全部算作流通。随着费用的上涨，SOL 质押者的年化实际收益率环比增长 58% 至 1.7%。

2023 年第三季度与 SOL 相关的主要叙事之一，便是 Alameda/FTX 的 SOL（现在由 FTX Estate 控制）将会怎么处理，此前 Alameda 和 FTX 从 Solana 基金会和 Solana Labs 购买了超过 5700 万枚 SOL，但是这些代币受各种解锁时间表的约束，平均解锁日期为 2025 年第 4 季度。

其中 FTX Estate 已经解除质押并转移了大部分已解锁的 SOL，即将到来的解锁可以在 Solana Compass 和 Gelato 上查看。

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网络分析

使用量

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以非投票交易和付费者衡量的网络活动随着 SOL 的价格上涨而上升，2023 年的大部分时间里，每日付费者人数徘徊在 8 万 - 10 万人之间。Solana 基金会的 Breakpoint 会议在 2023 年 10 月底到 11 月期间刺激了第一阶段的增长。其他包括 JTO 空投和 Coinbase 上线 BONK 等在内的事件也都促进了该数据的进一步增长。

总体而言，本季度 Solana 日均付费用户环比增长 102%，达到 19 万，日均非投票交易量环比增长 65%，达到 4100 万笔。

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新的付费用户也遵循类似的增长趋势，在忽略第二季度的异常活动的情况下，达到了年度新高。日均新付费用户数量环比增长 176%，同比增长 88%，达到 3.2 万人。2023 年 11 月份的新付费用户群体的一个月留存率是 Solana 在 2023 全年中最高的数据，达 25.6%。

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2023 年 12 月链上活动的增加刺激了更多交易，包括优先纳入费用，因此平均交易费用环比增长了 175% 至 0.000025 SOL（0.002 美元）。每日优先费率在 12 月 26 日达到近 69% 的年度高点，而每日平均交易费在 12 月 27 日达到峰值，为 0.001 SOL，是 2023 年第四季度平均费用的 4 倍，是第三季度平均费用的 11 倍。

不过，费用中位数保持稳定——每日最高费用中位数为 0.00000623 SOL，不到固定基础交易费用 0.000005 SOL（大多数日子的中位数）的 1.25 倍。平均交易费用和中位交易费用的相对增长之间的差异，表明本地费用市场正在成功阻止了全球费用飙升。

当然，Solana 的费用市场并不完美，关于改进它们的讨论在 2023 年第四季度加剧，社区正在讨论一些效率低下的问题，并提出了有争议的解决方案，包括以下内容。

问题：资源定价和分配效率低下
潜在解决方案：由计算单元决定的基本费用

Solana 计算单元（CU）估算验证交易所需的计算量，类似于以太坊 Gas 单位。每笔交易都需要一定数量的 CU，每个区块最大限制为 4800 万个 CU，每个账户最大限制为 1200 万个 CU。

与以太坊不同，Solana 的基本费用不是由计算单元决定的，相反它是由签名数量决定的，大多数交易只有一个签名。虽然每个交易都请求 CU，但实际使用情况只有在执行后才能知道。这导致普遍缺乏计算优化激励：交易通常需要比实际需要更多的 CU，并且开发人员在构建程序时不会将计算最小化放在首要位置上。

其中一个提议的解决方案，就是根据 CU 来为交易定价。

问题：协议外的附加交易
潜在解决方案：将 100% 的优先费分配给验证者

每部分优先费用的一半被销毁，另一半发送给领导者，这与以太坊不同——以太坊 100% 的优先费被发送给区块生产者，销毁每笔交易费用的一半可以促进与验证者（如 Jito 拍卖）的协议外交易。

这里的潜在解决方案很简单：将 100% 的优先费用交给验证者，这是前不久在 SIMD-0096 中正式提出的。

问题：现有垃圾交易激励措施
潜在解决方案：调度程序升级 (V1.18) 和经济升级（PRAW、写入帐户 EMA）

虽然多次升级减少了垃圾交易，但并未将其彻底杜绝。随着 2023 年 12 月链上活动的增加，大部分计算都用于失败的交易。

关于进一步减少垃圾交易的最佳方法存在一些争论，一些人将其主要归因于 Solana 调度程序（区块构建机制）效率低下，而另一些人则认为经济升级是必要的。

调度程序

Solana 的调度程序具有使用并行线程进行连续区块构建的功能，因此它缺乏全球交易秩序，使得优先费在确定秩序方面不太有效。

缺乏基于优先级费用的确定性排序，会导致部分依赖 FIFO 以及交易所在线程的差异（网络抖动）。这会激励垃圾交易优先被打包。

因此预计在 V1.18 中，计划对调度程序进行升级，这将增加交易排序对优先级费用的依赖性，而不是随机性，从而减少垃圾交易。

经济升级

Solana 的并行执行引擎需要预先了解用户声明的依赖关系，声明对同一账户的依赖关系的交易不能并行执行，但是，如果交易最终没有访问指定帐户，则不会受到处罚。

这会导致垃圾交易问题，其中交易指定的帐户最终并未使用。垃圾交易会使其他实际访问该帐户的交易的人的体验变得更差，它还会恶化整体网络性能：指定的帐户越多，发生重放高峰的可能性就越大。

为了解决这个问题，有人建议引入动态的、针对每个帐户的写入锁定费用（发生重放高峰的可能性就越大。）。宏观上看，收费系统将是针对本地收费市场的 EIP-1559 式改良。关于定价曲线是否应该由每个账户所有者设置还是由全局参数设置，还存在进一步的争论。

Mango Markets 开发人员在「SIMD-0016：计划可返还帐户写入费用（PRAW）」中提出了前者，PRAW 提案已经提出一年多了，并且仍在积极讨论中。在最近的帖子中，Anatoly 提出了后者，每个账户的写入锁定费用，根据每个区块使用的 CU 的指数移动平均值进行调整。

在这两个提案中，至少一半的写入锁定费用将返还给写入帐户。除了减少垃圾交易之外，这些提案还解决了共享区块链上的应用程序应该拥有多少主权问题。尽管存在一些争论，认为写入锁定垃圾交易问题主要可以通过调度程序改进来缓解，但这并不能解决赋予应用程序更多主权的潜在需求。

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安全与去中心化

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质押的 SOL 环比下降 1900 万枚（5%），主要是由于 FTX Estate 解质押约 2000 万枚 SOL。随着 SOL 价格的上涨，以美元计算的质押总额环比增长 399% 至 410 亿美元，在所有网络中排名第二，仅次于以太坊。

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FTX Estate 的解质押损害了 Solana 的中本聪系数，因为此前 Alameda/FTX 质押给了广泛的验证者。截至撰文时 Solana 的中本聪系数（Nakamoto 系数）为 22，是一年多以来的最低值，但仍高于其他网络的中位数。

Solana 的中本聪系数受益于 Solana 基金会委托计划，该计划目前正在委托 6800 万枚 SOL，2023 年 12 月初，基金会提议对该计划进行更改，以帮助参与的验证者随着时间的推移逐渐实现自我支持。

中本聪系数是中断链上活动所需的最小节点数，该指标还可以通过对验证器网络弹性至关重要的其他维度进行衡量，包括验证者位置、托管提供商和客户端分配等维度。

Solana 网络共有 2020 个验证者，分布在 34 个国家 / 地区，同比增长 21%，其中美国以 30% 的份额领先。 Solana 的地理中本聪系数略低于 33.3% 的阈值，因此 Solana 基金会在 2023 年 10 月份的验证器报告中指出，它计划解决过去一年美国的份额比例有所增加的问题。

2023 年年底，Superfast 的开普敦验证节点上线，该验证节点也是网络在非洲的第一个节点。

Solana 验证器托管在 309 个独特的数据中心，同比增长 10%，目前 Solana 的数据中心 Nakamoto 系数为 7。

如验证器报告报告所述，Solana 的托管提供商 Nakamoto 系数为 3，由 TeraSwitch、AWS 和 OVH 组成。

Solana 目前有两个客户端：最初的 Solana Labs 客户端和 Jito Labs 的 MEV 优化分支。目前，48% 的份额正在运行 Jito 客户端，环比增长 51%，同比增长 534%。但是它不提供与从头开始编写的客户端相同的客户端多样性。为此，有两个即将推出的客户端是从头开始编写的：Firedancer 和 Sig。

Firedancer 正在由 Jump Crypto 使用 C 语言开发。在 Breakpoint 上，Jump 宣布名为「Frankendancer」的 Firedancer 版本已在测试网上上线。Frankendancer 运行新的基于 C 的代码来实现「交易传播」功能，例如在验证器之间发送交易和验证签名。它维护了原始的 Solana Labs 客户端代码，用于 Runtime V2（交易处理）和共识机制。

该团队还讨论了 Firedancer 达到 800 万 TPS 所需的首批组件之一的机制细节，Firedancer 之前在测试环境中维持了超过 100 万 TPS，而 Solana Labs 客户端在类似环境中的 TPS 约为 55,000。

在 Firedancer 之外，Syndica 团队讨论了 Sig 的详细信息，这是第四个验证器客户端，优化 RPC 读取以减少插槽延迟——即两个区块完成之间的延迟时间。换句话说，Sig 的目标是通过使某些类型的用户请求更流畅地从用户流向验证者来减少延迟。它还注重可读性和简单性，希望开发者更容易使用。

随着 Firedancer 的发布日渐临近，围绕其对客户多样性影响的讨论逐渐升温。一些人认为 Firedancer 可以在短期内带来客户端多样性或更高的吞吐量，但不能两者兼而有之。

Anatoly 和其他人认为，如果超过三分之一的验证者运行 Firedancer 作为主要客户端，Solana Labs/Jito 客户端作为次要客户端，这将有利于客户端多样性，而不会牺牲 Firedancer 的性能优势。辅助客户端可以验证下载的区块，这比运行完整的数据传播节点更容易。如果 Firedancer 客户端出现错误或故障，验证器可以退回到辅助客户端。因此，它将带来客户多样性的安全好处。但为了提高活跃度，需要另一个高性能客户端。

轻量级客户端 TinyDancer 也在积极开发中。TinyDancer 将允许用户验证状态而无需自己运行完整节点，从而提高网络的免信任性。「SIMD 64：交易收据的合并」在 2023 年 10 月底附近使轻量级客户端的发展更近了一步。SIMD 64 在核心协议中插入了一种机制，用于验证已确认交易的状态，从而无需信任 RPC。

在探索在 Solana 上构建 Rollup 的方法时，Sovereign Labs 开发了一个概念验证，可以在 Solana 上启用简单支付验证（SPV）轻客户端，无需任何 Solana 共识更改。

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性能、升级和路线图

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截至 2023 年 12 月 31 日，Solana 网络处于最长的连续无网络中断状态，总时长已达 309 天。这一连续记录是过去一年推出的新技术功能的结果，例如 QUIC、质押加权 QoS 和本地费用市场，以及对网络升级流程的改进，虽然这并不意味着 Solana 永远不会再宕机，但值得认可的是开发人员在改进广受批评的问题方面所做的成功工作。

Solana 在 2023 年第三季度末成功升级 V1.16 后，计划 2024 年第一季度在主网上启动 V1.17 升级，它将带来进一步的 ZK 支持，可能包括 Poseidon 系统调用，以及进行弹性和性能更新，例如更好地估计计算单元。

除了 Firedancer 和潜在的费用市场变化之外，其他即将推出的功能包括代币扩展、程序运行时 V2 以及通过多个并发领导者和异步执行实现的潜在共识 / 执行优化。

代币扩展

代币扩展是新 SPL 令牌标准的一部分，为代币发行者提供一组可配置功能。它们的设计主要基于与企业和金融机构讨论的反馈，但它们在更多加密原生 DeFi 和消费者应用程序中也有用例，有十多个扩展，特别是：

隐私交易（Confidential transfers）：隐私交易引起了大多数与代币扩展相关的热议。如果代币创建者启用此扩展功能，则交易的源地址、目标地址和代币将保持公开状态。然而除了源地址、目标地址和代币可以添加的可选第三方审计员之外，转账金额对所有人都是隐藏的；
转账费用： 代币发行者可以对每次代币转账添加协议强制费用，选项包括固定费用、可变费用和每次转账的费用上限，该扩展已通过 Bonk Earn（BERN）等代币实现；
转账 hooks：转账 hooks 在转账费用之外为转账添加了更多可编程逻辑，它们允许代币发行者添加代币转移成功的条件。上述逻辑的示例可以是帐户是否持有 KYC 代币（反过来可以通过 NFT 扩展创建）、是否位于某个合规性相关列表中、是否在 2023 年之前进行过交易等等；
永久委托： 永久委托扩展为代币发行者提供了对代币的完全授权，代币发行者可以随意销毁或转让任意数量的代币，即使该代币由另一个账户持有。该扩展最适合代表代币发行者必须遵守监管要求的链下资产或数据的代币，此扩展程序可能会被恶意使用，但基础设施提供商已经添加了功能来警告用户（如果启用）；
有关其他扩展的更多信息，请参阅 Solana 的文档和 Helius 的博客；

这些扩展所支持的功能在很大程度上可以在其他网络上实现，但目前需要开发人员自行构建基础设施或获得许可的环境。因此，将它们直接实现到代币程序层具有以下几个优点：

基础设施支持：所有主要钱包、应用程序和其他基础设施提供商都将支持代币扩展，对于构建自己的解决方案的项目来说，要达到这种生态系统基础设施支持水平会更加困难；
可组合性：原本必须在许可环境中隔离的代币和应用程序可以在 Solana 主网上与现有的无许可代币体验共存，用户不需要跨链，应用程序和基础设施提供商也不需要支持另一个网络；

代币扩展已存在于 Solana 的开源代码中，但在推荐使用之前，基金会和实验室正在等待最后的步骤，例如安全审核。代币扩展可能会在 2024 年 1 月中旬正式启动，尽管隐私交易扩展需要在 1.17 和 1.18 中进行进一步升级才能完全启用。

一些代币和应用程序已经尝试了代币扩展。如上所述，BERN 对每次转账收取 6.9% 的费用，这笔费用将流向 BERN 持有者、销毁、开发者基金和 BONK DAO。FluxBeam 是一个支持代币扩展的 DEX。它还具有电报机器人服务 FluxBot 和用于创建和管理扩展的 UI 工具。另一个 Hyperdrive 项目 The Vault 使用转账 hooks 等代币扩展来创建质押 SOL 衍生品，其中质押奖励与衍生代币分开。

最后是主要基础设施提供商，包括 Phantom、Solflare、Metaplex 和 Helius，在 2023 年第四季度添加了对代币扩展的支持，以为 2024 年 1 月份的正式发布做准备。

Runtime V2

简而言之，Solana 程序 Runtime V2 是 Sealevel 虚拟机（SVM）的一部分，允许 Solana 验证器执行程序（智能合约）。在 Breakpoint 上，Solana Labs 工程师展示了程序 Runtime V2。Runtime V2 的升级主要是通过软件优化来提高成本和 API 可访问性。

随着执行程序的平均成本降低，程序的设计空间增加。工程师可以将更多指令放入一个程序调用中，从而增加程序的复杂性，最大程序复杂性的增加为应用程序开发人员带来了更大的自由。

多个并发领导者和异步执行

Solana 开发者和研究人员也一直致力于制定长期计划，以进一步提高吞吐量并减少延迟。 Solana 联合创始人兼 Solana Labs 首席执行官 Anatoly Yakovenko 最近分享了他最兴奋的未来项目，包括：

多个并发领导者：插槽领导者负责在一个时间间隔内生产区块。现在，每个槽位都有一名领导者。Anatoly 建议每个时段有多个领导者将减少平均延迟、MEV 和审查风险，仍然存在一些悬而未决的问题，包括如何在领导者之间分配带宽以及处理分叉；
异步执行：异步执行旨在通过将执行与共识解耦来简化交易处理，当前的插槽领导者管理交易执行和调度（构建和传播区块）。相反，时段领导者可以只专注于调度。非插槽领导验证者也可以放弃立即执行。验证者小组委员会只会就分叉选择达成共识。从关键共识路径中删除执行可以减少阻塞时间、提高效率并缓解与执行相关的延迟峰值等问题。验证器将在设定的时间间隔（如 epoch）内异步执行交易。全节点仍然能够实时执行交易以服务最终用户。要了解更多信息，请参阅 Anatoly 最近的文章。他认为异步执行是一种罕见的设计，「几乎没有权衡」；

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生态系统分析

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DeFi

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Solana DeFi TVL 环比增长 303%，同比增长 505%，达到 15 亿美元，其中借贷协议 MarginFi 的 TVL 环比增长 1404% 至 3.37 亿美元，从 TVL 排名第六跃升至排名第一。当 2023 年 7 月 3 日推出积分计划时，MarginFi 的 TVL 只有 320 万美元。在 2023 年第四季度，它推出了多项用户体验升级，包括 PWA 和简化的 UI，它还调侃了 YBX，这是一种即将推出的由 LST 支持的稳定币。

借贷协议 Solend 的 TVL 环比增长 323% 至 2.42 亿美元，市场份额环比增长 5%。积分计划第一季于 2023 年 8 月启动，并于 12 月初以第 2 季的预告结束。与 MarginFi 不同，Solend 已经拥有原生代币，因此其积分计划过去和现在仍然与 SLND 代币以及其他奖励挂钩，而不是潜在的空投。Solend 还推出了原生 Android 应用程序，可在 Solana DApp 商店下载。

Kamino 在 2023 年第四季度加入了借贷竞争，其 2.0 升级包括新的借贷协议。自 2023 年 11 月中旬推出以来，Kamino Lend 已积累了 1.39 亿美元的 TVL。在 Kamino 宣布计划为未来的空投推出积分计划后的几天内，其 TVL 大约翻了一番。Kamino 2.0 还带来了用于 SOL 质押收益率的一键式杠杆工具（循环 xSOL/SOL）以及针对 USDC 的做多 / 做空代币。其最初的流动性金库产品年底的 TVL 为 8800 万美元（但为避免重复计算，未计入 Solana 的数据中）。

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DeFi 交易量也显著增长，日均现货 DEX 交易量环比增长 1116% 至 3.59 亿美元。在 2023 年第四季度的交易量中，45% 使用了来自 Orca 的流动性，其次是 Raydium（市场份额为 29%）。Orca 和 Raydium 在 Solana TVL 中排名第三和第五，分别为 1.9 亿美元和 1.33 亿美元。

尽管 Phoenix 日均占 DEX TVL 市场份额的 0.8%，但 DEX 交易量市场份额则在 9% 以上——Phoenix 是一款完全链上的限价订单簿 DEX，因其资本效率高的设计而受到好评。

BONK-SOL 在 2023 年第四季度的代币对交易量中排名第四，仅次于 SOL/ 稳定币和稳定币 / 稳定币的交易对。该代币的交易对 2023 年第四季度的总成交量接近 13 亿美元，环比增长 11,000%。 BONK 是一种 mem，作为 2022 年圣诞节礼物空投给 Solana 开发者。2023 年 12 月中旬，Coinbase 上市 BONK，首日交易量达到 2.38 亿美元，是该交易所历史上的第 12 高的数据。

平均而言，57% 的 DEX 现货交易量是通过 Jupiter 交易聚合器进行的，它是 2023 年第三季度所有加密货币中最受关注的 DeFi 协议之一。它在 Breakpoint 发布的公告及其了人们的兴趣，随后推出了一款新的 GMX 风格永续交易产品（在 Breakpoint 之后不久推出），一种新的 SOL 流动性质押代币所支持的稳定币（尚未推出）和空投。它计划于 2024 年 1 月进行四轮空投中的第一轮（相当于总供应量的 40%），空投的标准在根据社区反馈经过多次改进后最终确定。

自推出以来，Jupiter 永续交易产品的平均每日交易量为 5300 万美元，另一个主要参与者 Drift 是 Solana 在 2023 年第三季度增长最快的 DeFi 协议之一。且它在 2023 年第四季度持续增长，日均交易量增加约 10 倍，达到 2300 万美元。在 Breakpoint 演讲中，Drift 宣布了 2350 万美元的 A 轮融资。

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在 2023 年大部分时间相对平稳之后，Solana 的稳定币市值环比增长了 3 亿多美元，这主要是由于 2023 年 12 月 USDC 供应量的增加。Solana 上的 USDC 流动性和互操作性应该会通过 Circle 的跨链传输协议（CCTP）继续增长。

CCTP 允许 USDC 跨网络传输，而无需封装 USDC。2023 年 11 月初，它在 Solana 的开发网上推出，预计主网于 2024 年上半年推出。Circle 还于 2023 年 12 月中旬在 Solana 上推出欧元支持的稳定币 EURC。临近 2023 年第四季度末，Paxos 宣布计划于 2024 年 1 月中旬将其受 NYDFS 监管的 USDP 稳定币计划扩展到 Solana，这样做使 Solana 成为继以太坊之后第二个支持 USDP 的网络。

其他值得注意的 DeFi 相关事件包括 Parcl V3 和积分、Cube Exchange 900 万美元融资和 Litepaper 发布、 OpenBook V2、Zeta 积分、Hashflow 扩展至 Solana、Ondo 扩展至 Solana 、Rain.fi 更新、SDX 发布、Starport litepaper 发布、Meteora Stimulus Package、Cypher 的 IDO、Fluidity 推出 Flash.Trade 和 LiquidProp 内测版发布等等。

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流动性质押

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由于 72% 的合格 SOL 供应量已被质押，流动性质押协议对于实现建立在有收益 SOL 之上的生态系统至关重要。激励计划最近成功地增加了流动性质押的 SOL 总质押量——该增长率环比增长 49%，但仍相对较低，为 4.3%。

Jito 一直在推动 Solana 流动性质押的增长，2023 年 9 月中旬推出积分系统后，Jito 于 12 月初又推出了其代币 JTO，将总供应量的 10% 空投给 JitoSOL 持有者、Jito 客户端验证者和 Jito MEV 搜索者。

由于符合条件的钱包不到 10000 个，并且分配偏向于较小的地址，根据 JTO 在 2023 年第四季度末的价格，最低空投金额接近 1 万美元。JTO 在推出当天就在 Coinbase 上市交易，是该交易所自 2022 年 3 月 APE 以来交易量最高的新上市代币（在被 BONK 迅速超越之前）。Jito 基金会也发布了其章程，其中提出了 JTO DAO 的治理框架等。

Jito 的 TVL（以 SOL 计算）环比增长 164%，达到 640 万枚 SOL，其市场份额环比增长 85% 至 38%，仅次于 Marinade。Jito 的发展受益于 Lido 关闭其 Solana 服务——Lido 在 2023 年第三季度末的市场份额为 24%，到第四季度末降至 2% 以下。

如上所述，Jito 的 MEV Solana 客户端也出现了增长，该客户端的市场比例为 48%，环比增长 51%，随着链上活动的增加，MEV 最近也回升。

在 Breakpoint 上，Jito 推出了 StakeNet，这是一种用于去中心化 Solana 质押池操作的开源协议。目前，所有 Solana 质押池均由中心化参与者管理，这些参与者在自己的链下服务器中存储来自链上快照和链下来源的历史验证器数据，然后他们使用自己的委托逻辑和参数来重新平衡验证器之间的权益，并从集合中添加或删除验证器。

StakeNet 将所有这些都放在链上，它引入了一个运行验证器历史和管理程序的守护者网络。验证历史记录程序在链上存储每个 Solana 验证器长达三年的加密验证数据。管家程序管理委托逻辑和验证者评分来操作权益池。一切都在链上，委托逻辑和参数就可以通过链上治理进行调整。当它上线时，Jito 将采用 StakeNet，并希望其他质押池也能采用。

虽然市场份额下降了 12%，但以 SOL 计算的 Marinade 的 TVL 仍环比增长了 26%，Marinade 已经拥有原生代币 MNDE，但 2023 年第三季度它推出了奖励计划，以与更新的无代币协议的增长进行竞争。2023 年第三季度，Marinade 还推出了 Marinade Native，这是一款原生质押产品，以补充 Marinade 的流动性质押服务。

Marinade Native 是一个权益自动化平台，可将权益路由至 100 多个表现最佳的验证者，无需支付绩效费或引入任何智能合约风险，Marinade Native 的 TVL 已达 4.16 亿美元。

临近 2023 年年底，Marinade 推出了受保护的质押奖励（PSR）。根据 PSR，验证者需要缴纳质押 SOL 才有资格进行 Marinade 质押。如果验证者出现停机或遇到其他影响其质押奖励的性能问题，质押 SOL 将用于弥补 Marinade 质押者的任何损失。

Blaze 继续其正在进行的 BLZE 空投，该空投始于 2023 年 8 月，在 2023 年第三季度环比增长 1234% 之后，其在 SOL 的 TVL 在第四季度增长了 344%，市场份额为 12%。

MarginFi 在 2023 年第三季度末推出了自己的流动性质押协议，LST 将权益分配给由 MarginFi 团队运行的三个验证器，其在 SOL 中的流动质押 TVL 环比增长 1886%，跻身流动质押协议前五名。如上所述，MarginFi 团队已经准备推出一款由 SOL 支持的流动性质押稳定币。

Sanctum 进一步加强了流动性质押生态系统，为 Solana 的流动性质押和 DeFi 生态系统提供流动性和稳定性。2023 年 12 月初 Sanctum 推出了 2.0，带来了单验证者 LST、升级的多 LST 流动性池和零费用闪电贷计划等新产品。

随着 Solana DeFi 协议中 LST 的增长，LST 流动性将变得变得越来越重要，特别是当用户利用它们来对抗 SOL 时。这种动态在 2023 年 12 月中旬变得明显，当时一位用户出售了价值约 800 万美元的 Marinade mSOL，导致其价格跌至低于 SOL。虽然 Sanctum 提供了统一 LST 的流动性池，但 mSOL 仍在整合过程中。临时脱锚还引发了几个贷款协议之间关于最佳风险管理和清算实践的争论。

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消费者应用

NFT

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Solana 网络日均 NFT 交易量环比增长 356% 至 480 万美元。除去比特币，Solana 在 NFT 交易量中的市场份额环比从 9% 增长到 26%。

尽管到 2023 年第四季度末 Magic Eden 重新夺回了多数份额，但与 Magic Eden 相比，NFT 市场 Tensor 的市场份额在 12 月初增长至 80% 以上，——而它在 2023 年年初的市场份额仅为 1.2%。

2023 年第四季度总交易量最高的系列包括 Mad Lads（613,000 SOL）、Tensorians（510,000 SOL）和 Claynosaurz（171,000 SOL），这些 NFT 系列都代表了 PFP NFT 向品牌建设和实际应用的转变。

Mads Lads 由 Backpack 钱包和交易所背后的团队推出，Backpack Exchange 于 Breakpoint 期间宣布，并于 2023 年 11 月开放注册。Pyth、Dymension、Wormhole 和 Monad 已宣布或预告了向 Mad Lads 持有者进行空投，持有者也希望获得 Backpack Exchange 空投；
Tensorians 是 Tensor 的原生项目，为持有者提供福利，例如预期的 Tensor 空投积分和合作伙伴项目的福利；
Claynosaurz 一直在尝试知识产权、创建内容并推出商品，类似于以太坊上的 Pudgy Penguins；

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许多著名的 Solana NFT 系列以 SOL 计价的地板价环比大幅上涨，Mad Lads 的场内市值环比增长 142%，达到 130 万枚 SOL（1.35 亿美元），而 Tensorians 环比增长 517%，达到 80 万枚 SOL（8000 万美元）——这两个项目目前是 Solana 按地板价计算市值的顶级项目。

社交和创作者平台

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压缩 NFT（cNFT）是第一个成功的状态压缩用例，在 2023 年第二季度初推出。状态压缩通过将数据哈希到 Merkle 树中并将其根哈希发布到链上，提供了一种经济高效的链上数据存储方法。根据可组合性水平，铸造和存储 100 万个 cNFT 的成本为 5.3 到 63.7 SOL 不等，而未经压缩则为 24000 枚 SOL。

cNFT 支持跨消费者、DePIN 和其他领域的新用例，DRiP 是只能通过 cNFT 实现的消费者应用程序的最重要示例。DRiP 与艺术家合作免费提供 NFT 艺术铸币，收藏规模远大于正常的 1 万个。DRiP 在 2023 年第四季度铸造了超过 3500 万枚 cNFT，另外 400 万枚是由 Dialect、Helium 和其他项目铸造的。

2023 年第四季度初，DRiP 推出了 Droplet，为其应用内经济提供动力。最初 Droplet 是根据不同的参与度分发给用户的，并在用户从平台收到收藏品时自动花费。

2023 年 12 月初，DRiP 改进了系统，推出 Droplets 2.0，用户仍然可以免费接收 Droplet，但只能通过每六个小时刷新一次的旋转获胜机制。用户现在还可以使用代币或法定货币（由 Sphere 提供支持）购买 Droplet，最后用户可以直接将 Droplet 赠送给创作者以获得潜在的福利。

Droplet 被转换为 USDC 并支付给创作者，DRIP 在 2023 年第四季度向创作者支付了 14.3 万美元，仅 2023 年 12 月份就支付了 8.4 万美元。

其他值得注意的事件包括：

Access 融资：创作者货币化平台 Access Protocol 宣布获得 120 万美元种子轮融资；
Nina Protocol V2：数字原生音乐平台 Nina 于 11 月中旬推出 V2，艺术家可以使用电子邮件地址进行注册并出售或免费发行音乐。Nina 使用 Arweave 和 Solana 存储音乐版本并促进交易，艺术家获得 100% 的销售额；
Boba Guys Passport：珍珠奶茶连锁店 Boba Guys 推出基于 Solana 的忠诚度计划，在 NFT 工具公司 Crossmint 的帮助下铸造 cNFT，到目前为止已经铸造了 8124 枚 cNFT；
SolLinked Masquerade：SolLinked 添加了「Masquerade」功能，Masquerade 是一个聊天室，用户可以通过 Elusiv 以保护隐私的方式证明其链上资产；
Solarplex 的「In-Post Minting」：Web3 社交媒体平台 Solarplex 添加了「In-Post Minting」功能，它允许用户轻松创建 NFT 并将其嵌入到帖子中，任何喜欢该帖子的人都会自动收集 NFT；

赌博

游戏作为 Solana 特定的主要叙事已经平静下来，但在 Breakpoint 上仍然有很多讨论和一些更新。

Star Atlas 是一款基于 Solana 构建的游戏，在 Breakpoint 上它公布了游戏功能和即将发布的 2.2 版本的演示。2023 年第三季度末 Star Atlas 推出了一款 2D 开放世界游戏 SAGE Labs，此外 Star Atlas 占 2023 年第四季度 Solana 总交易量的 8% 左右；
开源链上游戏框架 Magicblock 详细介绍了其对 Solana 原生游戏引擎的愿景（可在此了解它们的工作原理及其重要性）；
在 Breakpoint 上，其他讨论围绕游戏领域的演变和机制设计，以及就最大化用户获取的策略进行了讨论；

2023 年 12 月中旬，Magicblock 与 Lamport DAO 和 Solana 基金会共同主办了第二届 Solana Speedrun，这场以游戏为主题的黑客马拉松提供高达 1 万美元的奖金。

DePIN

Solana 正在成为 DePIN 应用程序的中心，托管 Helium、Hivemapper、Render、Teleport 和 GenesysGo 等 DApp。

值得注意的事件包括：

Render 迁移：2023 年 11 月初，去中心化计算网络 Render 成功完成其核心链上基础设施（包括原生代币）从以太坊和 Polygon 到 Solana 的迁移，Render 基金会表示 Solana 为协议提供了新功能，例如实时流媒体、动态 NFT 以及与链上订单簿的可组合性；
Helium Mobile 20 美元电话计划：2023 年 12 月初，Helium Mobile 与 T-Mobile 合作推出每月 20 美元的全国性电话计划，提供无限的数据、通话和短信，它还发布了室内和室外 Helium Mobile Hotspot，允许用户帮助创建无线网络覆盖，以换取 MOBILE 奖励；
Hivemapper 更新：Hivemapper 旨在创建一个去中心化的全球地图，已宣布开始代表付费客户授权地图数据。2023 年第四季度晚些时候，Hivemapper 发布了 Scout，这是一个开源 UI 工具包，用于使用 Hivemapper 行车记录仪图像实时监控街道位置，潜在的用例包括监控施工工作区、加油站价格和广告牌；
Teleport iOS 应用程序：去中心化拼车协议 Teleport 于 2023 年 10 月底推出 iOS 应用程序，将开始在至少一家当地拼车运营商和足够司机和乘客的城市运营；
Io.net 公开测试版：去中心化 GPU 聚合器 io.net 在 Breakpoint 期间推出了公开测试版，聚合了来自 Render、Filecoin 和自有网络的 GPU，建立了一个专门满足机器学习需求的去中心化云，并计划在 2024 年第一季度推出自己的代币；
IoTeX 集成：传感器网络平台 IoTeX 将其 W3bstream SDK 与 Solana 集成，W3bstream 使用 zk-proofs 将配备特定用例传感器（例如 Hivemapper 行车记录仪）的物联网设备连接到链上合约；
Nosana 的 AI Pivot：2023 年 10 月中旬，去中心化 GPU 网络 Nosana 宣布从 CI/CD 用例转向 AI 推理，其平台目前处于内测阶段，拥有超过 100 个 GPU 节点和 47,000 个已完成的推理；

支付

凭借低交易成本、亚秒级最终确定性和数千个节点的网络，Solana 有望帮助推动主流支付流程——Visa 表示，该公司 2023 年第四季度将其 USDC 结算试点扩展到 Solana，除了 Visa 的公告之外，另一项重大胜利是将 Solana Pay 集成到 Shopify，支付平台 Helio 在 2023 年 12 月宣布将接管 Solana Pay Shopify 插件的运营。

本季度 Solana 原生支付基础设施公司和应用程序的其他值得注意的事件包括：

Sphere 抢先体验：Solana 夏令营黑客马拉松获胜者 Sphere 于 2023 年 12 月初推出其支付解决方案的抢先体，功能包括出金、链上订阅、通用结账等，它已经为多个 Solana 生态系统项目的支付流程提供支持，包括 Squads、io.net、DRiP 和 Helium Mobile；
代码开源：支付应用和协议 Code 现在专注于构建小额支付解决方案，并于 2023 年 11 月底开源了其整个代码库；
Elusiv 薪资应用程序：在推出私人代币互换后，Elusiv 开放了其私人薪资应用程序以等待注册；
TipLink 为 IRL 事件提供支持：TipLink 允许用户使用链接或二维码发送或认领 Solana 资产。在 Breakpoint 上，超过 15 个团队使用 TipLink 分发了 5000 多个已申领的资产，TipLink 还通过迈阿密海滩巴塞尔艺术展「驻场艺术家」的二维码为 NFT 分发提供支持；

基础设施

2023 年第四季度与基础设施相关的值得注意的事件包括：

Squads 的 V4 版本、融资和 Fuse：超过 25 亿美元的资产在 Squad 的多重签名协议中得到保护，2023 年第四季度初，Squads 推出了 V4 版本，带来了 UX 重新设计和新功能，包括浏览器扩展钱包 SquadsX。不久后它宣布了由 Placeholder 领投的 570 万美元战略融资，在 Breakpoint 大会上，Squads Labs 还宣布了智能钱包 Fuse——一个由 Squads 多重签名协议提供支持的 PDA 钱包，预计将于 2024 年第一季度推出；
Pyth 空投：Pyth 是 Solana DeFi 协议的主要价格预言机。2023 年 11 月它进行了回溯性空投，27 个区块链网络中有超过 86000 个地址符合条件，Pyth 没有在每个区块链上创建申领合约，而是在 Solana 上空投了所有代币，尽管由于缺乏流动性而存在一些问题，但 Solana 网络的表现相对较好；
Solana Mobile 更新：Solana Mobile 团队在 Breakpoint 上宣布了几项更新，包括新的通用化功能，以便任何链都可以集成 Solana mobile。这些更新还引入了钱包应用程序，以通过扩展程序直接集成到 Safari 的功能，以及使用 Unity 和 Unreal Engine 的新游戏 SDK 以实现更轻松地集成的功能手机钱包。此前 Solana Mobile 的 Saga 手机销量令人失望，但随着 BONK 价格的飙升很快一售而空，人们意识到 Saga 手机用户可领取的 BONK 空投比手机的成本还要值钱，此后其他几个项目已空投给 Saga 手机用户；
Phantom 跨链兑换：Phantom 推出允许用户直接在钱包内通过 Solana、以太坊和 Polygon 转移和兑换代币的服务，其中跨链由 Li.Fi 和其他几个协议提供支持，兑换功能由 Jupiter、0x 提供支持；
Wormhole 融资：跨链协议 Wormhole 宣布完成 2.25 亿美元融资，估值达 25 亿美元，Wormhole 是与 Solana 进行跨链连接的头部协议之一；
Helius 更新：开发者工具公司 Helius 在 2023 年第四季度进行了多项更新，包括推出交易 Websockets 和优先费用 API，并在其数字资产标准 API 中支持可替代代币（SPL、Token 扩展、cNFTs 和铭文）。
Backpack Exchange 和钱包更新：Backpack 钱包团队于 2023 年 11 月中旬推出了中心化交易所 Backpack Exchange，该交易所的钱包位于 Solana 上，增强了透明度。Backpack 还添加了一个 NFT 收藏锁定功能，在 Apple 和 Google Play 商店上推出了移动钱包，并开源了 Backpack Wallet 扩展应用；
Underdog 嵌入式钱包：Underdog Protocol 是一个面向 NFT 相关需求的 API，在 2023 年 11 月下旬，它推出了一个嵌入式钱包工具，这使用户可以使用社交登录来认领和管理 NFT，而无需首先创建 Web3 钱包；
其他进展：Light 的 ZK Anchor、Armada 的发布、SolanaFM 发布 Quantum、「create-solana-dapp」工具更新、Google Cloud BigQuery 支持、Ironforge 的 RPC Gateway、Vybe 代币页面、MPCVault 集成、Trezor 支持、Space Operator 公测版、SNIPER 升级以及 Eclipse 测试网启动等等；

生态增长

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Solana 基金会和 Lamport DAO 和 Superteam 等独立组织共同发起的赠款、黑客马拉松、加速器和其他举措进一步推动了生态系统的发展。

本季度值得注意的事件包括：

Breakpoint：Solana 基金会于 2023 年 10 月 30 日至 9 月 3 日在阿姆斯特丹举办了年度会议，有超过 3000 名与会者和 100+ 场演讲。许多团队利用这个机会发布了重大公告（详见本报告），此外 Breakpoint 2024 将于 2024 年 9 月 19 日至 9 月 21 日在新加坡举行。

Hyperdrive 黑客马拉松：Solana 基金会的在线 Hyperdrive 黑客马拉松于 2023 年 10 月中旬结束，获胜者将在 Breakpoint 上宣布，人工智能驱动的电报聊天机器人 Fluxbot 获得了总冠军奖（5 万美元）。其他赛道获奖者（每个项目 3 万美元）包括：

移动消费者跟踪：SolLinked，一种从电子邮件开始的付费访问、人员即服务；
加密基础设施轨道：epPlex，一种用于铸造自毁 NFT 的协议；
AI Track：Wysdom，一个类似 Notion 的平台，用于协作 Web3 开发和研究；
游戏和娱乐赛道：Solciv，一款受 Civilization 启发的全链上策略游戏；
财务和支付方向：Starport（以前称为 Alexandria），一个合并的限价订单簿，订单可以用多种资产填充，同时避免多次跳转导致的交易费用；
物理基础设施网络轨道：Shaga，一个用于游戏计算机的 P2P 网络；
DAO 和网络状态跟踪：Pubkey Link，一种开源的 Discord 验证机器人服务；

总共有超过 7000 名参与者提交了 907 个项目，这是 Solana 基金会黑客马拉松的创纪录数量。

Solana Labs 孵化器：Solana Labs 为现有的 Solana 项目或考虑 Solana 的 Web2 和 Web3 项目推出了一个孵化器，孵化器为开发、筹款、营销等提供支持；
香港黑客之家：2023 年 Solana 黑客之家之旅于 2023 年 11 月中旬以 Solana x Circle 香港黑客之家结束，13 支队伍参加了 VC Pitch 和 Demo Day，为活动画上了圆满的句号；
RetroPGF 第 1 轮：OpenBlock Labs 与 Solana 基金会合作推出了 Solana 追溯性公共产品资助（RetroPGF），奖金为 25 万美元，最大的获奖者包括 OpenBook、Cubik 和 SOLfees 等；
MtnDAO V5 公告：宣布将于 2024 年 2 月在盐湖城举行为期一个月的第五届黑客之家 mtndao；
Solana Crossroads 公告：Step Finance 的大使计划 Solana Allstars 宣布将于 2024 年 5 月在伊斯坦布尔举行第二届年度 Solana Crossroads 会议；

Digital

总结

Solana 在 2023 年第四季度以强劲的数据结束这一年的反弹表现，Solana 基金会的年度 Breakpoint 会议也推动了增长，包括 Jupiter 永续交易产品和代币发行、Frankendancer、Backpack Exchange 和 Render 迁移等团队的许多重大公告和发布，JTO 的空投和 BONK 在 Coinbase 上市进一步刺激了 2023 年 12 月份的链上活动。

总而言之，本季度 Solana 市值环比增长 423%，日均付费者环比增长 102%，DeFi TVL 环比增长 303%，日均 DEX 交易量环比增长 961%，日均 NFT 交易量环比增长 359%，稳定币市值环比增长 21%。

而 2024 年第一季度即将到来的催化剂将包括 Jupiter 空投、代币扩展以及 Firedancer 和 TinyDancer 发布的持续进展。